上交所:酝酿对采取长期策略的机构投资者建立公开备案名单

上交所:酝酿对采取长期策略的机构投资者建立公开备案名单

上海证券交易所理事长黄红元(摄影:汪伟秋)

东方网记者刘轶琳6月18日报道:上海证券交易所理事长黄红元在第十二届陆家嘴论坛浦江夜话中表示,平衡的投资者结构对于科创板改革非常重要。只有在投资者结构平衡、合理的前提下,资金参与规模的增长才能提供可持续、高质量的融资功能和持续的良好投资机会。

黄红元说,中国市场并不缺少资金,但缺少真正做长期投资的“长钱”。科创板希望引入真正的中长期资金进行长期投资,因此进行了如下一些尝试:

一是推动改善投资者结构。科创板对个人投资者设置了一定的适当性门槛,既是保护投资者利益,客观上也有利于促进个人投资者成为中长期投资者,把短钱汇聚成长钱。

二是让机构投资者更好发挥作用。科创板网上网下发行的基本比例是2:8,回拨后最多可变成4:6;开板初期网下部分不低于50%优先向六类中长期资金配售。科创板自律委倡议,对获配售的中长期资金随机抽取10%并锁定6个月,促使其以长期投资策略指导定价投资。

三是优化大股东、IPO前的老股东减持“批发+零售”机制,探索有效应对减持问题的市场化路径。科创板上市公司的大股东、老股东今后可以采用向中长期资金网下询价、配售等新的减持方式,为长期投资者留下业务接口。

黄红元表示,下一步,上交所将配合证监会积极研究推出鼓励、吸引中长期投资者的制度。条件具备后,拟通过自愿安排或承诺等方式,对真正采取长期策略的机构投资者建立公开备案名单,使其在发行询价、定价、配售过程中发挥更大作用,获得更多的机会,并自愿承担长期投资的相应责任,推动市场投资者结构逐步趋于合理。

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